
个股方面,截至2月7日数据,以近五日的融资净买入数值统计,两市共78只个股区间净买入额超亿元。具体来看,长江电力、中国平安、中信证券、贵州茅台、上海机场、科大讯飞、美的集团、润和软件、伊利股份等股获融资盘近日重点关注,在排名居前的20股中,其所覆盖行业多涉及新能源、饮料制造、软件、金融等领域,且以软件为代表的数字科技类个股占比较高。
近期,A股市场风格切换,权重股大部分行情较为平淡,但成长类方向却表现活跃,市场也由此前1月的“价值热”逐步转为目前的“成长风”,尤其是以通信设备、计算机、自动化设备为主的各细分概念板块涨势凌厉。一般来说,所谓的成长风格总体可分为新能源、TMT、军工三大类,特点是高估值、高营收增速、净利增速高波动,其中,新能源和电子是成长核心赛道。
国海证券指出,成长风格没有长青行业,轮动是成长的主旋律,TMT受流动性、半导体产业周期影响更大,新能源更重业绩预期,国防军工则相对独立。当前成长风格接近长期估值底部水平,成长主要行业中,新能源、通信和电子已处于估值底部区域,国防军工估值距离长期底还有15.9%的距离,计算机估值略高。2022年成长大幅调整,当前估值处于合意水平,2023年成长有较大概率成为优势风格。对于可关注方向上:
1)轮动是成长风格的主旋律,2020-2021年成长风格是由新能源主导的,2023年从成长大类的选择上有可能切换至TMT和军工主导。
2)2023年TMT中具有多个具备产业周期边际变化的细分赛道,如困境反转的半导体、消费电子,产业周期提速的信创、人工智能等。军工资产证券化提速、安全主线的加强对军工估值提升形成支撑。
3)新能源在2023年是上有顶下有底的格局,渗透率还能继续提升的背景下,类似于2012年的电子,或具备阶段性的机会。